区人民政府办公室：
2022年6月22日，区六届人大常委会第三次会议听取和审议了区发展和改革委员会副主任柏培峰受区政府委托所作的《关于上海青浦发展创业投资引导基金运行情况的报告》。区国资委、区财政局、青发集团负责同志列席会议。
区人大常委会组成人员和列席会议的街镇人大负责同志、区人大代表在审议中认为，青发创投基金自设立以来，立足本区产业发展的重点领域，积极发挥财政资金杠杆放大效应，在引导社会资本进入创业投资领域、支持科技型企业发展和科技成果转化等方面取得了积极成效。同时指出，青发创投基金在管理制度完善、分类优化投资决策流程、增强基金创新活力、培育本区优势产业等方面还存在一些不足和问题。
区人大常委会组成人员和列席会议的街镇人大负责同志、区人大代表在审议发言中，提出了以下意见和建议：
一是健全完善管理制度，夯实基金发展基石。要全面回顾青发创投基金设立７年以来的运行状况，积极开展对一、二期已投项目和已退出项目的分析和总结，形成“补短板、促提升”的良好局面，为后阶段基金运作积累宝贵经验。针对《上海青浦发展创业投资引导基金管理办法》（青府规发〔2018〕1号）文件有效期即将到期之际，要及时、准确做好相关政策的衔接和调整，同时要建立基金引导落地“三大二高一特色”主导产业为根本目标的绩效评价体系，通过修订补充完善基金管理办法，为基金强引导、可持续发展提供有力支撑。
二是构建专业管理体系，提高基金运作效率。要积极用好市、区国企人才挂职交流等人才培养机制，切实提升企业干部业务素质和能力水平，配齐配强基金管理公司核心成员，全力打造高素质专业投资团队，推动基金高质量发展。要充分考虑基金投资中的难点、堵点，探索创新分类优化投资流程，推动项目决策程序简化，提高基金运作效率。
三是优化激励容错机制，激活基金创新动力。坚持市场化、专业化的运作导向，尝试突破财政资金作为基金唯一资金来源的壁垒，要积极探索基金滚动循环机制，从“输血”到“造血”实现自我完善、滚动发展，持续将基金做大做强，助推青浦高新主导产业加快形成。要丰富基金管理运作新模式，探索建立激励担当作为，实行容错纠错机制，在加强风险防范的同时，鼓励大胆创新，激发基金内驱动力，更好地实现产业引导和产业聚集的目标，为青浦持续高质量发展蓄势赋能。
四是持续强化产业聚焦，放大基金杠杆作用。要充分发挥基金的产业引导作用，有效服务于青浦数字干线、青浦新城、西虹桥商务区、青浦工业园区等领域，实现产业链的上下配合，形成引导力、控制力，打造产业集群，推动产业升级迭代。要探索设立服务于长三角数字干线的专项基金，创新投资模式和投资思路，实现土地、物业资源与社会资本的有机结合，切实推动数字化产业发展。同时，要积极建立跨部门、跨园区的资源协调机制，凝聚各部门资源合力，承接青发创投基金推荐的优质项目落地。
以上审议意见，请区政府和有关部门研究，并在三个月内（2022年9月30日前）向区人大常委会提交整改落实情况的书面报告。
附件：关于上海青浦发展创业投资引导基金运行情况的调研报告
附件：
关于上海青浦发展创业投资引导基金
运行情况的调研报告
根据区人大常委会工作安排，区人大财经委对上海青浦发展创业投资引导基金（以下简称“青发创投基金”）运行情况进行了专题调研，听取了区发改委、区财政局、青发集团等相关部门的工作情况汇报，了解青发创投基金运行中的重点、难点问题，结合常委会组成人员联系代表、专项工作调研等活动广泛听取区镇人大代表意见建议。现将调研情况报告如下：
一、基金运作情况
目前，青发创投基金已分三次获批，总规模为24亿元，截止2021年12月31日，实到资金13.5亿元。基金投资方式主要为参股基金和直投项目二类。现已决策项目为16.388亿元，实际出资9.662亿元，待出资6.726亿元。基金投资项目18个（含已签约未出资项目），其中参股基金11个，直投项目7个。
青发创投基金在投资运作中，立足两大国家战略，践行产融联动策略，为区域产业转型升级做出积极贡献。以资引资，带动社会资本向青浦集聚，青发创投基金参股市场化基金10家，共吸收基金落地规模近300亿元，促进了青浦区千亿级金融产业的集聚。以资引商，助力优质项目在青浦发展，青发创投基金合作的市场化基金返投倍数达2.06倍，引入东芯半导体、蛟腾医疗等9家优质企业；直投区内企业1.15亿元，同轮次撬动社会资本的金额高达11.5亿元，资金放大10倍。以资引税，2019年至2021年三年税收贡献金额总计高达4个亿。
（一）持续稳健发展，全力防范投资风险
青发创投基金自设立以来，在区委区政府的领导下，边调研边实践，不断向市级基金管理单位学习、向兄弟区县先进的基金管理经验学习。2015年和2018年先后制订、修订完善《基金管理办法》，为基金的管理运作找标杆、建标准、组队伍。通过制度建立，进一步明确基金的运作原则、组织形式，管理体制、投资方式、合作对象、风险控制等，确保基金稳健高效运行。目前投资项目中跟投项目占比为84%，大大减低投资风险度。每一项投资方案、合作方案和尽职调查报告均由基金专家评审委员会进行独立评审，确保投资决策的民主性、专业性和科学性，最大程度上把控投资风险。同时，青发创投基金与德同、正心谷等头部、专业的市场基金达成合作，借助这些基金在项目挖掘、资源对接等方面的绝对优势，不断强化风险管理，形成借力融合发展。
（二）聚焦重点领域，着力培育优质项目
青发创投基金着重“聚焦”智能制造、生物医药、软件信息等本区重点产业的相关细分赛道基金，积极引导市场化资本共同参与。着力培育了一批本土优秀企业，如直接投资的东芯半导体、肯耐珂萨、比路电子、精测半导体、光惠激光等；合作基金投资的威贸电子已于北交所成功上市，成为我区首家在北交所上市的企业。
（三）专业投资管理，践行产融联动策略
为进一步提升专业化管理水平，青发集团重组基金管理公司，真正成为政府基金管理人（2018年6月在中基协备案，备案号：P1068312）；基金形成半年一次投决、一次路演的常态化工作节奏。与此同时，经过几年的内部培养和外部招聘，形成一支以85后为主力的投资团队。同时还积极储备一批市级有关政府部门专业人员、创业投资行业协会人员和社会专家，为不同行业项目投资评审建立基金评审专家库。在具体的项目投资决策方面充分授权专业团队，最大程度地提升基金投资运行的专业化水平。
二、存在的问题
总体来看，青发创投基金设立以来积极探索、稳步发展，取得了一定的成绩，但仍存在着一些需要关注的问题。
（一）投资决策方面
青发创投基金投资项目决策过程，先后包括尽调立项、专家评审、投决会、区委书记专题会、区政府常务会等流程。决策流程过长导致的决策滞后，在一定程度上对抢抓机遇造成影响，无法在第一时间抢占先机，特别是对于直投项目的开展影响较大。
（二）投资引导方面
从青发创投基金一、二期运作来看，投资项目的类型较多，投资方向不够聚焦，投资阶段不够明确，不利于集中力量培育优势产业，在发挥促进青浦创业投资健康快速发展、大力推进自主创新和高新技术产业化、加快培育和发展战略性新兴产业的积极作用上不够充分。同时，在引进参股基金投资项目落地青浦的过程中，也存在因要素资源紧张（如土地资源），协调难度大而错失部分优质项目的情形。
（三）推广宣传方面
青发创投基金在进一步扩大影响力、加强宣传推广方面的探索还不够充分，存在部分园区、街镇不清楚基金运行流程等情况，对该基金的关注度不够高、不够重视，在基金用活用好上有所欠缺，没有切实充分发挥该基金在全区层面上的优化营商环境、吸引更多资本参与等方面的积极作用。在如何积极吸引和集聚国内外优秀创业投资企业及其管理团队来青浦区发展、如何促成上海市和本区联合组建创业投资企业等方面的思考和探索有待深入，对本土创业投资管理团队的培养力度有待加大。
三、意见建议
为进一步切实发挥青发创投基金促进青浦创业投资健康快速发展，大力推进自主创新和高新技术产业化，加快培育和发展战略性新兴产业的积极作用，促进优质创业资本、项目、技术和人才向青浦集聚，提出以下建议：
（一）做好政策衔接，基金运作规范化
《上海青浦发展创业投资引导基金管理办法》（青府规发〔2018〕1号）文件有效期已过，建议区发改委结合区委、区政府在基金运行过程中已明确的相关原则以及基金实际运作情况，会同区财政局、青发集团等部门，并加强与市发改委等部门的沟通和支持，妥善做好相关政策和具体操作的调整和衔接。充分考虑基金投资中的难点、堵点，探索创新分类优化投资流程，建立基金引导落地“三大二高一特色”主导产业为根本目标的绩效评价体系，同时要探索建立激励担当作为，实行容错纠错机制，进一步发挥青发创投基金的积极引导作用。
（二）放开资金来源，基金运作市场化
目前，财政资金是青发创投基金的唯一资金来源，随着基金运作发展，应该坚持市场化、专业化的运作导向，进一步提高基金市场化运作程度，积极探索青发创投基金滚动循环机制，实现从“输血”到“造血”，努力把青发创投基金做大做强。同时结合青浦产业特点，可探索设立孵化基金、数字化产业基金等，进一步推动优质、初创产业集聚，助推地方产业经济的高质量增长。
（三）扩大宣传力度，基金运作全域化
加大对青发创投基金的宣传力度，进一步拓阔基金辐射面，扩大影响力，提升关注度。充分发挥青发创投基金在青浦数字干线、青浦新城、西虹桥商务区、青浦工业园区等区域内的影响力，实现产业链的上下配合，形成引导力、控制力，打造产业集群，推动产业升级迭代，大力发展“五型经济”。探索建立跨部门、跨园区的资源协调机制，凝聚各部门资源合力，承接青发创投基金参股基金推荐的优质项目在青浦区落地。
（四）加强项目跟踪，基金运作可控化
当前新冠疫情对经济带来前所未有的冲击，建议青发集团对创投参股基金的已投项目要加强跟踪，充分发挥观察员作用，观察员要切实履行职责，特别对已投资的资金流向要做好跟踪，做到心中有数，对项目情况出现异常变化的要第一时间反馈给投委会办公室（区发改委），加强金融风险防范和确保投资收益。同时，区发改委、青发集团要积极开展对一、二期已投项目和退出项目的归纳和总结，汲取经验的同时，要看到基金运作中存在的不足，为后阶段基金运作积累宝贵经验。
区人大财政经济委员会
2022年6月